股市周评:二季度仍以防御为主 三大主题有炒作空间
2017-05-19

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  沪指本周五延续震荡整理的态势,最终微幅收涨0.02%,收报3090.63点。两市成交量继续萎缩,合计成交仅有3537亿元。从周K线上看,沪指本周小幅收涨0.23%,收出一根阳十字星,终结了此前的周线“五连阴”态势。

  巨丰投顾分析指出,三大主题仍有炒作空间。总体上,流动性紧张局面小幅缓解,市场情绪有所好转下股指迎来反弹,但成交量低迷下反弹难以一蹴而就,短期还有反复。目前,两市存量博弈及无持续性热点下,建议关注游资青睐的相关主题,如电脑病毒事件下的信息安全概念、可燃冰巨大意义下的油气概念股,以及资金介入较深的雄安新区概念,这些标的回落后都有再次表现的可能,可逢低重点跟踪。

  民族证券认为,市场信心开始恢复,行情进入修复阶段。近期A股展开反弹,中小创指数反弹力度较强,市场信心开始恢复。当前,各大指数均已跌破去年一月以来的上升通道,预计指数将以时间换空间的方式修复。在场内流动性紧张格局缓解以及金融去杠杆对资本市场影响弱化的背景下,此前压抑的反弹动能正在释放,A股短期有望进入超跌后的修复阶段。

  兴业证券策略分析师则认为,二季度仍以防御为主。短期来看,市场由于风险偏好的修复,存在交易性机会;中期而言,去杠杆仍在途中,二季度金融监管仍将持续推进,银行金融去杠杆之外,保险监管的影响也需要关注。因此,短期反弹窗口后,二季度仍以防御为主。

  从个股涨跌幅来看,本周(5/15-5/19)A股共有2222只个股保持上涨,其中涨幅超过10%的有139只,具体情况如下:

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  从行业涨跌幅方面来看,本周绝大多数行业保持上涨,其中,公用事业、仪器仪表、电子元件板块涨幅超过4%,具体情况如下:

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  【资金流向】

  行业资金流向方面,本周仅有五大行业保持主力资金净流入,其中酿酒行业和食品饮料行业资金净流入超3亿元。

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  个股资金流向方面,本周有31只个股主力资金净流入超亿元,其中伊利股份保变电气等个股主力资金净流入靠前。

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  【主题聚焦】

  关于后市的主题投资机会,周五可燃冰概念股集体走强,后市有望延续强势,另外油气改革方案目前已经成形,离文件正式印发渐行渐近,相关概念股将受益。

  可燃冰概念股集体走强 机构看好上游勘探开发厂商(附股)

  5月19日,国土资源部中国地质调查局在南海宣布,我国正在南海北部神狐海域进行的可燃冰试采获得成功,这标志着我国成为全球第一个实现了在海域可燃冰试开采中获得连续稳定产气的国家。

  对于本次可燃冰的成功试采带来的投资机会,安信证券认为,短期应该关注受益逻辑最为直接的海上采掘设备:中海油服石化机械杰瑞股份海油工程等;中长期来看,建议关注LNG产业链。一方面,可燃冰的商用可行性提高引起市场对于LNG的关注,另一方面,天然气行业政策扶持力度较大,在此前出台的《天然气展“十三五”规划》、《2017年能源工作指导意见》和《关于加快推进天然气利用的意见》均要求要重点发展LNG行业,预计即将出台的油气改革方案中也将重点理顺LNG的下一阶段的发展思路,建议关注:厚普股份富瑞特装中国船舶中集集团等。

  太平洋证券分析师张学则指出,中长期看好上游勘探开发。我国《天然气发展“十三五”规划》已明确天然气的主体能源地位,力争到2020年天然气消费占比提高到10%,可燃冰的开发将加大天然气的供给,有望推动我国非常规油气的开发投资的增长。

  张学指出,目前可燃冰开采商业化仍处在研究阶段,且由于开采成本高,短期内大规模开发可能性较低,对公司业绩影响有限,但考虑到可燃冰储量丰富,未来有改变全球能源供给的可能性,长期来看相关上市公司或将大幅受益。由于可燃冰主要分布在海底,未来海上油气钻采设备及服务厂商有望首先受益,推荐石化机械海油工程杰瑞股份纽威股份

  油气改革方案“呼之欲出” 四维度掘金细分领域亮点(附股)

  5月18日,国家发改委基础产业司挂出2017年研究课题招标公告,其中提及根据《关于深化石油天然气改革的若干意见》,提出社会资本投资建设油气管道、LNG接收站、油品码头、储气库、原油储备库等基础设施的发展方向和政策建议。可见,油气改革方案目前已经成形,离文件正式印发已经渐行渐近。

  券商研报指出四大领域投资机会

  >> 气价下调的投资机会

  气价下调有利于改善油气比价关系,提高天然气的价格竞争力,刺激天然气消费增长。但利空天然气生产商以及签订高价长期贸易合同的贸易商。

  第一波受益者是销气量增长有保障、充分享受国际气价低迷带来盈利增厚的公司。第二波受益者是天然气消费增长拉动相关设备公司。

  相关公司:国新能源富瑞特装

  >> 放开上游准入的投资机会

  放开上游准入资源获得者直接受益,油服装备公司间接受益,全行业受益竞争引入。有望获准进入上游的企业可分为三大梯队:

  第一梯队:拥有油气勘探开发经验的国家队、资源所属地的地方国企。

  第二梯队:拥有海外油气区块及作业经验,综合实力较强,资源所属地的民企代表。

  第三梯队:拥有海外油气区块、国内油田作业经验的油服公司。

  相关公司:广汇能源洲际油气杰瑞股份

  >> 管网独立及放开准入的投资机会

  投资主体多元化及“十三五”期间基础设施投资建设加速带来的管材、压缩机等设备需求增长。

  相关公司:玉龙股份金洲管道

  >> 国企改革的投资机会

  目前,三大油公司最大的问题在于经营效率低下,旗下存续资产体量大,人员负担重。解决主辅分离问题应该是油气行业新一轮国企改革的重点。主辅分离、专业化重组有望进一步深化,并带来重大投资机会。

  相关公司:中国石油中国石化上海石化

  【主力动向】

  财报披露季过后,上市公司迎来了机构调研的高峰。

  月内机构“摸底”447家公司 青睐小市值绩优股

  据《证券日报》市场研究中心统计,5月份以来,基金、券商、保险、海外机构、阳光私募等众多机构合计调研了447家上市公司。其中,逾六成公司市值不足100亿元,212家公司中报业绩预喜,建筑装饰等四大行业关注度较高。

  从具体调研情况来看,在上述447家被调研公司中,海康威视美的集团跨境通广联达等4家公司月内累计机构调研家数均超100家,机构调研数量分别达到:146家、141家、111家、104家。另外,科达利兆易创新科大讯飞三聚环保宜安科技合力泰索菲亚石基信息深天马A等9家公司也获得了超过50家机构的集体调研。

  【机构推荐】

  伴随着前期市场的大幅调整,近期部分个股的投资价值重新获得机构认可。

  机构调高134只个股投资评级 9股较目标价上涨空间超45%

  据《证券日报》市场研究中心统计的数据显示,5月份以来,沪深两市共有134只个股获得机构调高投资评级至“买入”,投资机会重新受到部分机构的认可。其中,冀东水泥环能科技金隅股份天山股份白云机场中国神华中国人寿等个股月内均获得3家机构调高投资评级至“买入”,此外,承德露露健盛集团中材科技新纶科技牧原股份金新农恺英网络等15只个股月内也获得两家机构重新看好。

  具体到个股方面,根据机构给予的未来目标价梳理发现,上述个股中,有30只个股最新收盘价较目标价的潜在上涨空间均超过20%,其中,经纬纺机(65.12%)、金智科技(53.37%)、皖新传媒(50.68%)、特变电工(48.66%)、东方电气(48.46%)、亿利达(47.60%)、天山股份(47.49%)、中化国际(47.06%)、贝因美(45.35%)等9只个股潜在上涨空间超过45%,投资机会备受机构看好。

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